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【RKS觀點】生物多樣性與金融穩(wěn)定|TCFD氣候相關(guān)財務(wù)信息披露分享

2022年9月27日,在潤靈環(huán)球與諾亞控股、第一財經(jīng)研究院、中創(chuàng)碳投聯(lián)合舉辦的首屆2022年中國上市公司TCFD氣候相關(guān)財務(wù)信息評級發(fā)布暨研討會上,清華大學(xué)國家金融研究院綠色金融研究中心副主任孫天印回顧了環(huán)境氣候信息披露的國際國內(nèi)最新進(jìn)展并重點介紹了環(huán)境氣候信息披露中的兩項重要內(nèi)容,分別是氣候風(fēng)險分析和生物多樣性損失與金融穩(wěn)定。孫主任在報告中闡述了“地球邊界”的概念,強(qiáng)調(diào)了健全生態(tài)體系對于經(jīng)濟(jì)活動正常運行和金融穩(wěn)定的重要作用,以及信息披露工作的重要性,并呼吁企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)未來提高對生物多樣性損失的關(guān)注。

孫主任指出,對于企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)來講,關(guān)注氣候變化不僅是保護(hù)環(huán)境和社會責(zé)任的體現(xiàn),也是從自身關(guān)切出發(fā),防范風(fēng)險和長期可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)在要求。因為環(huán)境氣候問題,不僅關(guān)乎社會公眾利益,還會影響企業(yè)財務(wù)表現(xiàn),企業(yè)應(yīng)該為披露氣候相關(guān)風(fēng)險的財務(wù)影響做好準(zhǔn)備。當(dāng)前氣候變化加速,對經(jīng)濟(jì)帶來的不僅僅是更多更頻繁的氣候災(zāi)害影響,從長遠(yuǎn)角度來看,氣候變化還會帶來勞動力下降、糧食減產(chǎn)等問題進(jìn)而導(dǎo)致一系列經(jīng)濟(jì)上的損失。

他介紹到,根據(jù)瑞士再保險研究院最新報告的研究結(jié)果,在3.2度溫升情景(一切照常情景)下,全球在本世紀(jì)中葉面臨的因氣候變化導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)損失可能達(dá)到GDP的18%,同樣情景下亞洲的損失可能達(dá)到26.5%。

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圖 | 氣候變化帶來的經(jīng)損失估算 

數(shù)據(jù)來源:SRI 2022


孫主任強(qiáng)調(diào),在關(guān)注氣候變化影響的同時,我們現(xiàn)在和未來也應(yīng)該多關(guān)注生物多樣性喪失可能帶來的經(jīng)濟(jì)影響和金融風(fēng)險。經(jīng)濟(jì)活動高度依賴于健全的生態(tài)系統(tǒng)提供的各種服務(wù),生物多樣性是生態(tài)系統(tǒng)健全與否的重要指標(biāo),生物多樣性喪失導(dǎo)致生態(tài)體系退化,進(jìn)而影響經(jīng)濟(jì)活動的安全運行,這樣也會成為金融風(fēng)險的可能來源。

根據(jù)世界銀行報告的估算,僅考慮6個方面生態(tài)體系服務(wù)的崩潰就可能導(dǎo)致全球GDP2.3%的損失 (減少2.7萬億美元,2030年值)。即便如此,這也是個非常保守的估算;因為,計算結(jié)果只涵蓋了不同國家和行業(yè)因生態(tài)體系崩潰導(dǎo)致的直接損失,沒有包括間接損失(產(chǎn)業(yè)鏈影響的傳導(dǎo))。此外,值得關(guān)注的是,相對于發(fā)達(dá)國家和高收入群體而言,發(fā)展中國家以及低收入群體更容易受到生物多樣性喪失和生態(tài)體系退化的影響。

氣候變化與生物多樣性喪失之間并非獨立的兩個生態(tài)問題,而是兩者通過一套復(fù)雜的反饋機(jī)制互相影響。一方面,氣候變化會導(dǎo)致生物多樣性喪失和生態(tài)系統(tǒng)退化。根據(jù)今年IPCC第六次評估報告結(jié)果,若全球平均氣溫升高1.5°C至2°C,預(yù)計生物多樣性熱點地區(qū)特有物種的極高滅絕風(fēng)險至少將從2%增加一倍;若從1.5°C上升到3°C,則物種滅絕的風(fēng)險將至少增加10倍。

另一方面,生物多樣性和生態(tài)系統(tǒng)的健康對適應(yīng)和減緩氣候變化有著舉足輕重的作用。比如,全球陸地和海洋生態(tài)系統(tǒng)碳匯大約吸收了每年溫室氣體人為排放總量的56%。

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圖 | 生物多樣性與金融穩(wěn)定的關(guān)系

圖片來源:孫天印 2021


孫主任介紹,當(dāng)前國際上一些央行和金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)開始評估自身資產(chǎn)面臨的與生物多樣性相關(guān)的金融風(fēng)險,包括轉(zhuǎn)型風(fēng)險和物理風(fēng)險,這些前瞻性的研究和評估工作為未來監(jiān)管機(jī)構(gòu)和政府采取相關(guān)政策行動提供了重要的參考基礎(chǔ)。

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圖 | 生物多樣性與氣候風(fēng)險之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系的案例

圖片來源:NGFS-INSPIRE 2022


在綠色金融發(fā)展和“雙碳”目標(biāo)的快速推進(jìn)過程中,全球經(jīng)濟(jì)正在越來越多加強(qiáng)對保護(hù)自然生態(tài)系統(tǒng)的關(guān)注,這個過程中也可能會由于政策、技術(shù)、市場的變化導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)面臨的與生物多樣性喪失相關(guān)的轉(zhuǎn)型風(fēng)險。金融系統(tǒng)本身通過其貸款、投資和保險等經(jīng)濟(jì)活動也影響著生物多樣性。經(jīng)濟(jì)活動和金融資產(chǎn)都依賴于生物多樣性和環(huán)境提供的生態(tài)系統(tǒng)服務(wù)。如果這些服務(wù)受到破壞,金融就有可能遭受物理風(fēng)險。保護(hù)生物多樣性連接著國家金融穩(wěn)定,與我們每個人的經(jīng)濟(jì)社會生活息息相關(guān),值得我們每人都在自己能力范圍之內(nèi)去踐行。



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